26,900 Millions D'euros Levés Par Les Startups Françaises - Semaine 20 - 2025
#290 - Interview Des Pépites - Monego
Interview de Yann BALTHAZARD, fondateur de Monego
1. Présentez votre pépite en quelques mots. Quelle est votre proposition de valeur ?
Avec 242 dossiers financés pour 100 millions d’euros collectés, expert du financement participatif , MONEGO développe des solutions d'épargne immobilière, 100% digitale et associées à de solides garanties. Les équipes de MONEGO cumulent plus de 120 ans d'expertise dans le financement de projets immobiliers et bénéficient d’un réseau solide de professionnels du secteur.
Grâce à notre plateforme digitale, nous facilitons la mise en relation entre les investisseurs et les porteurs de projets. L’investisseur choisit le projet dans lequel il souhaite investir et réalise son placement en quelques clics. L’investisseur retrouve dans son espace privé l’ensemble de ses investissements et un reporting trimestriel par dossier. A ce jour, nous avons remboursé plus de 50% des dossiers financés et nos investisseurs ont perçu un taux de rendement moyen annuel de 9,65%.
MONEGO possède une grande maîtrise des garanties associées à ce type de placement.
Monego propose deux solutions d’épargne :
- Monego Dynamique pour le Crowdfunding immobilier : Le financement d’une opération immobilière à plusieurs, avec des rendements entre 10 et 12% par an (paiement des intérêts in fine), sur des périodes courtes (12 à 36 mois). Ici, l’équilibre entre le rendement et le risque est une priorité pour notre équipe de sélection.
- Monego Patrimoine pour l'immobilier fractionné : L’achat d’un bien à plusieurs, avec des rendements entre 6 à 8% par an (paiement trimestriel des intérêts), sur des périodes de 3 à 5 ans. Ici, nous avons gommé une partie importante du risque et notamment celui du défaut du porteur du projet (grâce à la fiducie-sûreté). Nous avons concentré tous les avantages de l’investissement locatif immobilier et supprimé les inconvénients pour l’investisseur (pas de gestion locative, pas de réunion de copropriétaires, pas de gestion administrative, pas d’impôts sur la fortune immobilière …). De plus, notre solution est éligible au PEA-PME, ce qui permet une économie d’impôt d’environ 50% par rapport à la flat taxe.
2. Comment avez-vous eu l’idée de ce projet et quel a été le problème rencontré ?
J’accompagne des opérateurs immobiliers dans la structuration de leurs fonds propres depuis 2006. Le métier de promoteur immobilier est extrêmement capitalistique (il demande beaucoup de fonds propres). Avec mes premiers investisseurs nous étions les “dinosaures” du financement participatif. Nous étions une poignée à faire ce métier qui n’en était pas vraiment un. A l’époque, pour participer à un “tour de table” (financement d’un projet immobilier), il fallait investir des tickets de plusieurs centaines de milliers d’euros pour qu’un opérateur immobilier vous laisse entrer.
La complexification du métier de promoteur immobilier (et marchands de biens) a fait que les temps de portage des projets se sont beaucoup allongés et les banques ont aussi durci les conditions d’accès au crédit. Mécaniquement les opérateurs immobiliers ont eu besoin de plus de fonds propres, le secteur s’est financiarisé et les plateformes sont apparues à partir de 2012.
En 2015, j’ai créé MONEGO avec la volonté de rendre accessible au plus grand nombre une classe d’actifs auparavant très élitiste et surtout partager notre expertise métier avec notre communauté d’investisseurs.
Le premier challenge fut l'obtention de notre agrément AMF (Autorité des Marchés Financiers) que nous avons mis près de 2 ans à obtenir.
Le second challenge fut l’apprentissage de la “tech”. Je ne venais pas du tout du monde digital et nous avons appris de façon empirique en faisant beaucoup d'erreurs.
Nous avons “AB” testé notre modèle en 2017 et avons réellement lancé le projet en 2018.
Aujourd’hui, nous avons un outil fluide et notre principal défi consiste à faire comprendre au grand public nos différences avec les autres plateformes et notamment le sérieux de nos sélections et l'ingénierie que nous mettons dans nos garanties. Ces deux éléments fondamentaux ne se voient pas et sont moins facile à “vendre” qu’un “taux boosté” comme le font beaucoup de confrères.
3. Aujourd’hui, qui utilise votre solution ?
Nous avons une communauté d’investisseurs Monego de près de 4 000 investisseurs. La plateforme est accessible aux personnes physiques et aux personnes morales souhaitant investir différemment dans l’immobilier. Nos solutions d’épargne sont accessibles à partir de 1 000 euros, ce qui permet à chaque investisseur de se constituer en quelques clics son propre portefeuille.
4. Quel est le business model ? Est-il amené à évoluer ?
Comme toutes les plateformes de financement participatif, nous nous rémunérons en facturant des honoraires à l'émetteur. C’est en règle générale un pourcentage du montant collecté.
5. Est-ce que votre activité est réglementée ?
Comme évoqué précédemment nous avons mis plus de 2 ans à obtenir notre premier agrément auprès de l’AMF fin 2016. Nous avons obtenu un second agrément, Européen celui-ci, en septembre dernier (PSFP).
Nous n’avons pas le droit de manipuler directement l’argent des investisseurs, ce qui est une très bonne chose. Nous passons par un prestataire de service de paiement : Mangopay, qui a un agrément d’Établissement de monnaie électronique délivré par la Commission de Surveillance du Secteur Financier consultable sur le registre européen officiel (Euclid).
Enfin, nous sommes membres de la FPF (Finance Participatif France) qui a récemment fusionné avec France FinTech.
6. Quelles sont les technologies que vous utilisez ?
Notre plateforme a été développée sous Ruby on Rails.
7. Quels sont vos besoins aujourd’hui ?
*Nous venons de lancer un pivot sur l’immobilier fractionné qui nous passionne au travers de MONEGO Patrimoine.
Nous avons des objectifs importants de croissance sur les 2 à 3 prochaines années.
Afin de répondre à nos ambitions, nous travaillons en priorité sur 2 points :
- Faire connaître nos offres d’épargnes et nos avantages,
- Recruter de nouveaux talents,
8. Qui sont vos principaux concurrents ? Quelle est votre valeur ajoutée ?
Nos concurrents incluent les autres plateformes de crowdfunding immobilier et d’immobilier fractionné, ainsi que les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). Cependant, notre principal avantage réside dans notre expertise et notre capacité à réaliser des montages innovants (plus sécurisés pour les investisseurs). Nous avons récemment réussi à adapter la reine des garanties (la fiducie-sûreté) à notre secteur d’activité. Cette garantie complexe en mise en œuvre est la plus protectrice en droit français. Nous l’avons systématisée dans notre offre MONEGO Patrimoine (immobilier fractionné). Cela nous distingue clairement des autres acteurs qui préfèrent vendre des taux de rendement boostés plutôt que de chercher le meilleur couple rendement-risque.
9. Où voyez-vous l’entreprise dans un an ?
Dans un an, je souhaite que MONEGO soit un des leader de l’immobilier fractionné en France et que nous soyons reconnus pour notre sérieux dans la sélection des dossiers et pour notre expertise au niveau des garanties. Pour cela nous devons exceller dans l'exécution et dans la pédagogie auprès de notre auditoire.
Dans le top 10 français, nous ne sommes plus que 3 acteurs indépendants, c’est une chance qui nous permet de pivoter rapidement et de suivre nos convictions.
10. Partagez avec nous un moment insolite (succès, échec ou moment fun)
En 2016, cela fait plus d’un an et demi que nous avons commencé notre dossier auprès de l’AMF pour avoir notre agrément. J’ai l’impression d’être dans “La maison qui rend fou - Les 12 travaux Astérix”... Je suis sous ma douche et je me dis : “on ne va jamais y arriver, il faut que j’écrive à Macron”. A l’époque il était ministre des l’économie et il poussait le crowdfunding en France… J’ai reçu une réponse et j’ai été convoqué à une séance de travail au Ministère. Après une importante préparation et une posture adaptée j’ai réussi à susciter leur intérêt, leur apporter un peu de valeur ajoutée sur un sujet connexe. Quelques jours plus tard, sans rien modifier à notre dossier, j’ai obtenu mon agrément… Je retiens deux choses : qui ne tente rien n’a rien et la préparation est essentielle pour les “grands” rendez-vous.
11. Si vous aviez un conseil à donner aux entrepreneurs
Je pense qu’il est important de connaître la taille de son “propre moteur” pour viser juste en termes d’ambitions et de rythme de développement.
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